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Bayer Investment Idee
15.12.2004
MWB Wertpapierhandelshaus AG
Die Experten von MWB Wertpapierhandelshaus AG empfehlen die Aktie von Bayer (ISIN DE0005752000 / WKN 575200) als Investment Idee.
Die Bayer AG habe am Montag bekannt gegeben ihr Blutplasmageschäft für 450 Mio. Euro zu verkaufen. Mit dem Verkauf setze Bayer die strategische Neuausrichtung im Teilkonzern HealthCare fort. Damit sei Bayer in der Lage alle angekündigten strukturellen Veränderungen in 2004 zu erfüllen. Aus dem Verkauf des Plasmageschäfts entstehe Bayer im vierten Quartal 2004 ein Buchverlust im unteren zweistelligen Mio. Bereich.
Durch den Verkauf würden sich die Struktur des Unternehmens und die operative Profitabilität spürbar verbessern. Im Aktienkurs sei diese Tatsache noch nicht voll eingerechnet. In 2003 habe das Plasmageschäft bei einem Umsatz von 613 Mio. Euro ein EBIT von -353 Mio. Euro erreicht. In den ersten neun Monaten 2004 habe die EBIT-Marge bei 4,8% gelegen, was klar unter dem des HealthCare-Bereichs (12,1%) liege.
Auf Grund der erfreulichen Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten habe Bayer sein Ertragsziel für das Geschäftsjahr 2004 anheben können. Die von Bayer in 2004 bisher angestrebte Steigerung des EBIT (vor Sondereinflüssen) von mindestens 10% sei auf ca. 31% nach oben genommen worden. Wegen anhaltender Kostensenkungsmaßnahmen sei in der Zukunft mit einer weiteren Erhöhung des Gewinns zu rechnen. Vor diesem Hintergrund sollte die Aktie in dem momentanen Marktumfeld zügig ihr bisheriges Jahreshoch bei 25,82 testen.
Die Bayer-Aktie wird von den Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG als Investment Idee empfohlen.
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